// 热点聚焦 //
1、中国央行称，初步统计，2025年一季度社会融资规模增量累计为15.18万亿元，比上年同期多2.37万亿元。3月末，广义货币（M2）余额326.06万亿元，同比增长7%。狭义货币（M1）余额113.49万亿元，同比增长1.6%。流通中货币（M0）余额13.07万亿元，同比增长11.5%。一季度人民币贷款增加9.78万亿元。分部门看，住户贷款增加1.04万亿元，其中，短期贷款增加1603亿元，中长期贷款增加8832亿元。
2、商务部新闻发言人就美方豁免部分产品的“对等关税”答记者问称，中方正在对有关影响进行评估。中方对中美经贸关系的立场是一贯的。贸易战没有赢家，保护主义没有出路。中方敦促美方正视国际社会和国内各方理性声音，在纠错方面迈出一大步，彻底取消“对等关税”的错误做法，回到相互尊重，通过平等对话解决分歧的正确道路上来。
3、A股上周明显震荡，但诸多稳定市场政策密集落地，推动主要股指低开高走，沪指收复3200点关口。业内机构判断，A股短期的“筹码底”已现，4月下旬或有更多增量政策出台。中期来看，围绕内需政策发力和AI应用落地是今年主要方向。具体配置方面，建议通过自下而上的选股应对市场短期波动，投资以结构性机会为主。4月至5月或以科技主题行情的交易机会为主，进入三季度后，消费、先进制造和周期中的核心资产或将占优。
4、近期A股市场掀起“回购潮”。根据数据，上周（4月6日至4月12日）共有134家A股上市公司实施回购，回购总金额达49.73亿元。而2024年同期有72家A股上市公司实施回购，总金额仅为9.55亿元。上周实施回购的A股上市公司数量为去年同期的1.86倍，回购总金额为去年同期的5.21倍。
// 环球市场 //
1、本周全球市场大事不断，中国将公布一季度GDP、贸易帐等一系列重要宏观经济和金融数据，美国将公布零售销售数据；欧洲央行或降息25个基点，美联储诸多官员讲话；国内成品油开启调价窗口期，欧佩克和IEA公布原油月报；美股财报火热发布。
// 宏观 //
1、国家主席习近平同印度尼西亚总统普拉博沃互致贺电，庆祝中印尼建交75周年。习近平强调，中印尼同为发展中大国和“全球南方”重要力量，双方合作具有战略意义和全球影响。
2、国务院新闻办公室将于4月14日（星期一）上午10时举行一季度有关经济数据例行新闻发布会，请海关总署副署长王令浚介绍2025年一季度进出口情况，并答记者问。
3、澳门特区行政长官岑浩辉将于4月14日下午3时发表《2025年财政年度施政报告》，同日下午5时30分在特区政府总部举行新闻发布会，就施政报告内容回答记者提问。
4、第五届消博会在海口开幕。本届消博会以“共享开放机遇，共创美好生活”为主题，来自71个国家和地区的1700余家企业携4100余个品牌参展。
// 国内股市 //
1、超1450家A股上市公司已披露2024年年报，在已公布年报的上市公司中，“国家队”共持有超340只个股，持股市值在10亿元以上的有99家。整体而言，“国家队”仍发挥着市场“稳定器”的功能，持仓集中在金融、能源、消费、基建等行业的大市值股票中。
2、险资入市正在提速。第二批保险资金开展长期股票投资试点正在加快落地，同时还有更多险资筹划申请试点。第二批试点公司正紧锣密鼓地从架构、流程等方面推动试点落地，推进私募证券基金设立及投资工作。与第一批试点不同，不少公司倾向于单独发起设立私募证券基金。
3、全球关税风暴下，资本市场大幅震荡，在此背景下，汇金公司、中国国新、中国诚通等“国家队”果断出手，借道ETF增持A股，维护资本市场平稳运行，股票型ETF总份额再创新高！上周股票型ETF日均成交为1386.27亿元，相比前一周的750.48亿元，大幅放量84.72%。
4、上周，市场大幅震荡，上市公司掀起回购和增持潮，基金公司同样发力稳定市场，多家基金宣布开始自购。今年以来，合计有46家公募基金、资管公司等机构发起自购，涉及96只基金产品，总金额达到12.09亿元。基金管理人通过自购的方式，用真金白银向市场传递看多信号，凸显对后市的信心。
5、数据显示，截至目前，A股共有1156家上市公司拟进行2024年度现金分红，合计拟分红金额高达1.13万亿元。其中，每股股利有望超过0.1元的上市公司有841家，占比高达72.75%。
6、中国人保公告称，预计一季度净利润116.52亿元-134.45亿元，同比增长30%-50%。
7、昆仑万维天工团队推出全新升级的Skywork-OR1（Open Reasoner 1）系列模型。该系列在同等参数规模下实现了业界领先的推理性能，进一步突破了大模型在逻辑理解与复杂任务求解方面的能力瓶颈。同时，Skywork-OR1全面开放、免费使用。
8、江顺科技称，本次公开发行股票数量为1500万股，发行价格为37.36元/股；4月15日进行网上申购。预计发行人募集资金总额约为5.6亿元。
9、2025上海车展上，上汽大众将亮相首款增程式6座概念车型，或将瞄准理想L8/L9，将搭载Momenta的智驾，有望在2026年一季度后开始量产。另一款增程式 5 座车型，或将瞄准理想L6/L7。
10、广汽集团首款L3级别汽车计划于2025年内上市，与滴滴合作有新进展。
11、美团核心本地商业CEO王莆中表示，透露美团将在下周正式发布即时零售品牌。接近美团人士表示，将要正式发布的“美团即时零售品牌”是美团闪购。
// 金融 //
1、4月以来，指数增强型基金再迎申报和发行热潮，多只科创综指增强、中证A500指增基金正在发行中。近一年共有46家基金公司发行了70只指增基金，研究机构认为，主要受指数投资的大趋势、基金公司希望差异化竞争等因素驱动。数据显示，今年以来超过78%的指增基金获取了正的超额收益。
2、截至4月13日，今年以来公募基金业绩排名上，华夏北交所精选基金以46.81%的业绩暂居年内第一，其前十大重仓股清一色指向传统公司，且覆盖众多行业门类，包括化妆品、宠物用品、农业、工程建设、健康食品、矿机等。
3、今年以来，大宗商品基本面波动明显，商品型基金也出现业绩分化态势。数据显示，截至4月13日，全市场62只商品型基金中，有56只年内收益率为正，占比超过九成，其中黄金主题产品排名居前，多达17只收益率超20%。
4、2025年一季度，私募证券基金整体表现强劲。最新统计数据显示，一季度，全市场有业绩记录的13032只私募证券基金的平均收益率达4.12%。其中，10173只产品实现正收益，占比高达78.06%，反映出私募基金行业整体投资能力稳步提升。
5、浙江（丽水）生态产品交易平台林业碳汇交易数已突破1000宗，交易额超300万元，成功抵消40600吨碳排放量。
6、北京地区包括平安银行、光大银行、南京银行在内的多家机构，近期下调中长期定期存款利率，也有部分银行提高起存金额。在本轮存款利率调整后，部分银行出现存款利率长短期“倒挂”现象。此外，利率2%以上的存款产品额度紧俏，部分银行需拼手速抢额度。
// 楼市 //
1、央行最新数据显示，3月份企业新发放贷款（本外币）加权平均利率约为3.30%，比上年同期低约45个基点；个人住房新发放贷款（本外币）加权平均利率约为3.1%，比上年同期低约60个基点。
// 产业 //
1、工业和信息化部发布首批中国消费名品名单，包括企业品牌93个、区域品牌43个，还公布了中国消费名品成长企业42家。其中，浙江的雕牌、顾家家居、兔宝宝、老板电器、巴拉巴拉、太平鸟、古越龙山、农夫山泉、西湖龙井等9个品牌上榜，康恩贝获评中国消费名品成长企业。
2、民政部、国家邮政局发布《关于加强地邮协作助力乡村振兴的通知》，其中提及，推进“地名+邮政快递”利农惠农服务。推动乡村地名信息服务与寄递物流下乡、农村电商、普惠金融等深度融合，促进城乡资源要素双向流动。积极推广“地名+”模式，支持在乡村产业品牌宣传塑造中融入地名元素，在邮政电商平台宣传推广“乡字号”、“土字号”等带有地名标识的土特产品。
3、今年一季度，国家铁路累计发送货物9.7亿吨，同比增长3.1%，日均装车17.9万车，同比增长4.2%。
4、一季度海南入出境人员达63.4万人次，同比增长10.4%；入出境交通运输工具共5397架/艘次，同比增长23.4%，其中入出境外国人超28.9万人次，同比增长59.3%，其中入境外国人数同比增长59%。
5、“千行万业系列招聘会”春季专场暨长三角地区2025届高校毕业生专场招聘会在上海财经大学举行。本次招聘会以“才聚长三角，共促一体化”为主题，来自集成电路、人工智能、生物医药、金融科技等行业的千家企业参加，提供岗位超2.1万个。
6、深圳发布消息，“百万英才汇南粤”2025年N城联动春季招聘活动（上海站）将正式启动。此次广东省以深圳为主力，携华为、腾讯、比亚迪等751家单位来沪，组成“顶配引才团”，岗位总数3.5万个，其中年薪50万-100万的岗位超4000个。
7、“2025成都国际友城合作与发展大会”将于4月15日至18日在成都举办。经过44年的发展壮大，成都国际朋友圈有241个友城，全市友城总数占全省比重超四成。
8、《陕西省养老机构预收费管理办法》于5月1日起实施。《办法》明确预收费的概念，将养老机构在提供服务前向老年人及其代理人收取的养老服务费、押金和会员费全口径纳入监管。在“会员费”概念中增加了目前存在的以“租金”“买断床位”等形式收取费用的情况。
9、湖北成为全国首个卫星减灾示范应用省份。
10、第137届广交会将于4月15日至5月5日在广州举办。广州白云国际机场枢纽主要运营航司在广交会期间，增加运力投入，加密国际国内往返广州方向航班，同时，为海内外客商提供行李托管、值机“随到随办”“随到随走”等特色保障服务。
11、中国花卉协会最新数据显示，今年前两个月，我国花卉海外贸易持续增长，1至2月出口1.03亿美元，同比增长11.5%。据昆明海关统计，今年前2个月，云南出口鲜切花1.9亿元，同比增长52.3%，创历史同期新高，鲜切花年出口值已连续6年居全国首位。
12、据网络平台数据，截至目前，2025年度我国电影票房(含预售)突破250亿元，居全球第一。《哪吒之魔童闹海》以超60%的票房占比强势领跑。
// 海外 //
1、英国政府表示，英国将暂停对89种产品征收全球关税，每年为英国上下的企业节省至少1700万英镑。未来两年内，89种进口商品价格将大幅下调，涵盖意大利面、果汁、香料、塑料制品及园艺用品等。
2、美国总统在社交媒体上表示，没有任何国家能够因为对美国实行不公平的贸易逆差和非货币性关税壁垒而“逃脱惩罚”。并没有宣布任何“关税豁免”。它们只是被归入了不同的关税“类别”。正在关注半导体和整个电子供应链。
3、美国商务部长卢特尼克表示，电子产品将纳入即将出台的行业关税，并将在一个月左右的时间内实施。制药行业关税将在下个月或两个月内出台。他还表示，对美元并不担忧。
4、据美国商务部国际贸易管理局（ITA）的最新数据，3月份赴美海外游客数量同比下降11.6%。占国际游客80%的西欧、亚洲和南美洲地区均出现不同程度的下降。
5、大阪·关西世博会在大阪市的人工岛梦洲正式开放。会期为184天，至10月13日结束。有158个国家和地区参加。据世博协会介绍，印度、智利、尼泊尔、越南、文莱以内部装修施工尚未完成等为由，当前暂不对外开放。
// 国际股市 //
1、截至3月的12个月里，苹果公司在印度组装了价值220亿美元的iPhone，产量较上年增长近60%。据知情人士透露，这家总部位于加州库比蒂诺的公司目前有20%的高端iPhone在印度生产。
2、加拿大汽车工人工会Unifor当地时间4月12日确认，通用汽车将暂停安大略省英格索尔的CAMI装配厂的生产，裁员将于4月14日开始，5月工厂将恢复部分生产。此后，该工厂生产将暂时停止，运营将暂停至2025年10月。
3、印度头部药企沃克哈特公司董事长表示，美国若对药品加征关税，将最终损害美国民众利益。无论加征多少关税，绝大部分成本最终都将转嫁给美国医疗体系。
4、韩国浦项集团正在考虑加入现代钢铁在美国路易斯安那州投资58亿美元建设的钢铁厂。
// 商品 //
1、国内油价将于4月17日迎来新一轮调整。业内人士预计届时油价将大幅下调，有望出现近三年来最大跌幅。根据国际原油实时变化折算，目前国内汽、柴油价格累计下调至520元/吨，折算汽、柴油每升将下调0.4元至0.42元。这意味着在4月17日油价调整后，加满一箱50L油箱或将少花21元。
2、伊拉克石油部：伊拉克与意大利米科佩里公司及土耳其埃斯塔公司签署了海底石油出口管道协议，日产能力达240万桶。
// 债券 //
1、2024年初至2025年4月6日，深交所累计支持民营企业发行公司债券114只，融资1966.80亿元；发行资产支持证券142只，融资918.16亿元。深交所相关负责人表示，下一步将不断完善公司债券审核监管规则体系，引导各方积极支持民营企业融资，健全民营企业融资增信支持体系，让债券市场真正成为服务民营经济的源头活水。
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