// 热点聚焦 //
1、《市场准入负面清单（2025年版）》发布，清单事项数量由2022年版的117项缩减至106项，市场准入限制进一步放宽，市场准入管理更加优化。在推进“宽准入”的同时，《清单（2025年版）》坚决守住“管得住”的底线，将无人驾驶航空器运营、电子烟等新型烟草制品生产批发零售等新业态新领域纳入负面清单，对部分社会民生等领域管理措施进行了完善调整。
2、针对所谓“中美贸易谈判”的传闻，商务部和外交部同时作出明确澄清，强调目前双方并未开展任何经贸谈判，相关报道缺乏事实依据。
3、央行公告称，4月25日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元MLF操作，期限为1年期。据了解，本月有1000亿元MLF到期，此次操作实现净投放5000亿元，显示出央行在当前阶段继续加大流动性支持力度，稳定市场预期。
// 环球市场 //
1、美国三大股指全线收涨，道指涨1.23%，标普500指数涨2.03%，纳指涨2.74%。赛富时涨超5%，卡特彼勒涨逾3%，领涨道指。美国科技七巨头指数涨2.82%，英伟达涨超3%，特斯拉涨逾3%。中概股多数上涨，小马智行涨近40%，阿特斯太阳能涨超18%。
2、欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.47%报22064.51点，法国CAC40指数涨0.27%报7502.78点，英国富时100指数涨0.05%报8407.44点。
3、亚太主要股指收盘涨跌不一，日经225指数涨0.49%报35039.15点，韩国综合指数跌0.13%报2522.33点，澳洲标普200指数涨0.72%报7977.8点，新西兰标普50指数涨0.51%报12017.84点，富时马来西亚综指涨0.36%报1506.52点，富时新加坡海峡指数跌0.01%报3831.92点，印度SENSEX30指数跌0.39%报79801.43点。
4、印度国家证券交易所通告，小公司需要上市满3年才能转至主板上市。
5、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.04%报3361.30美元/盎司，COMEX白银期货涨0.01%报33.87美元/盎司。
6、国际油价走强，美油主力合约收涨0.80%，报62.77美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.57%，报66.5美元/桶。
7、伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨0.92%报9455美元/吨，LME期锌涨2.64%报2705美元/吨，LME期镍涨1.96%报15880美元/吨，LME期铝涨0.68%报2459.5美元/吨，LME期锡涨1.27%报31900美元/吨，LME期铅涨0.41%报1958美元/吨。
8、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.21%报1063美分/蒲式耳；玉米期货涨0.83%报483.25美分/蒲式耳，小麦期货涨0.14%报544.25美分/蒲式耳。
9、欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌5.5个基点报4.498%，法国10年期国债收益率跌7.2个基点报3.163%，德国10年期国债收益率跌5个基点报2.445%，意大利10年期国债收益率跌8.4个基点报3.543%，西班牙10年期国债收益率跌7.5个基点报3.089%。
10、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌8.2个基点报3.7971%，3年期美债收益率跌10.68个基点报3.7973%，5年期美债收益率跌10.25个基点报3.9358%，10年期美债收益率跌8.19个基点报4.311%，30年期美债收益率跌5.25个基点报4.7718%。
11、纽约尾盘，美元指数跌0.62%报99.29，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.66%报1.1390，英镑兑美元涨0.65%报1.3340，澳元兑美元涨0.80%报0.6410，美元兑日元跌0.57%报142.6345，美元兑加元跌0.18%报1.3855，美元兑瑞郎跌0.49%报0.8269，离岸人民币对美元收盘报7.2879，较上一交易日下跌4.0个基点。
// 宏观 //
1、国务院副总理何立峰出席跨境贸易便利化专项行动部署会并讲话。他指出，要抓好专项行动的组织实施，在取得阶段工作成效基础上，将成熟的举措和经验做法尽快在全国复制推广。加力培育壮大外贸发展新动能，以更优口岸营商环境激发活力、应对外部冲击、稳定增长。
2、央行行长潘功胜出席二十国集团财长和央行行长会议时表示，中国将坚持对外开放，坚定支持自由贸易规则和多边贸易体制，推进普惠包容的经济全球化，维护全球经济和金融稳定。
3、央行4月24日开展了2180亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有2455亿元逆回购到期，实现净回笼275亿元。
4、商务部召开外资企业圆桌会表示，中国将继续扩大高水平对外开放，切实维护外资企业合法权益，更加主动积极为外资企业在华生产经营排忧解难，努力保障产供链稳定畅通，推动解决外资企业问题诉求。
5、国新办举行新闻发布会，介绍2024年中国知识产权强国建设有关情况。国家知识产权局局长申长雨表示，严把专利审查授权关，加强创造性标准评价，继续推动发明专利平均审查周期再压减至15个月。探索推动人工智能、大数据、量子技术等重点产业领域按需审查。
6、据交通运输部，2025年“五一”假期，七座以下（含七座）小型客车上高速公路继续免收通行费，免费通行时间为5月1日0时至5月5日24时，共计5天。
7、北京时间4月24日17时17分，搭载神舟二十号载人飞船的长征二号F遥二十运载火箭在酒泉卫星发射中心点火发射，约10分钟后，神舟二十号载人飞船与火箭成功分离，进入预定轨道。航天员乘组状态良好，发射取得圆满成功。
8、海关总署牵头部署开展跨境贸易便利化专项行动。专项行动为期5个月，将在全国25个城市开展，政策举措涵盖货物贸易、数字贸易、绿色贸易等领域。
// 国内股市 //
1、A股三大指数涨跌不一，银行股再度走强，工农中三大行盘中均创新高；电力、PEEK材料、宠物经济概念股活跃；次新股、跨境支付、AI应用、算力概念股跌幅靠前。截至收盘，上证指数涨0.03%报3297.29点，深证成指跌0.58%，创业板指跌0.68%，北证50跌3.44%。市场成交1.14万亿元，上日为1.26万亿元。
2、香港恒生指数收跌0.74%报21909.76点，结束三日连涨，恒生科技指数跌1.46%，恒生中国企业指数跌0.73%。京东集团跌超6%，美团跌超5%；多只医药股表现亮眼，荣昌生物涨超17%，本月已累计涨超70%。大市成交2048亿港元，南向资金净买入33.87亿港元，阿里巴巴获净买入16.1亿港元最多。中国台湾加权指数收盘跌0.82%，报19478.81点。
3、沪深北交易所公布2025年劳动节休市安排：5月1日（星期四）至5月5日（星期一）休市，5月6日（星期二）起照常开市；4月27日（星期日）为周末休市。
4、外围传来看好房地产的信号。花旗集团策略师呼吁投资者增持中国房地产股，因为政策支持和更好的管理实践预计将提高该行业的盈利能力。汇丰控股有限公司分析师也对房地产行业的看法变得更加乐观，认为主要开发商的ROE（股本回报率）将会复苏，这将带来盈利提升。
5、央行上海总部表示，截至4月21日，上海辖内金融机构已审批通过股票回购增持贷款项目117个。下一步，将引导辖内金融机构与上市公司充分对接，大力推动股票回购增持贷款业务在沪增量扩面。
6、泸州老窖回应“全品系停货”传闻称，尚不清楚具体情况，仍需核实，但即便（停货）也属于常规操作，对股价不产生影响。
// 金融 //
1、民营银行“一哥”微众银行5年期、3年期、2年期定期存款均下调了40BP（基点），1年期下调了20BP。微众银行此番降息之后，5年期存款利率已经开始逼近国有大行，部分期限存款利率甚至低于股份行。
2、地方资产管理公司（AMC）或将迎来重磅监管新规。近期监管部门正在就《地方AMC监督管理暂行办法》（2025年征求意见稿）线下征求意见。《征求意见稿》在收购、处置、融资、股东股权等方面对地方AMC进行了明确要求。其中提到，地方AMC应当在所在省级行政区域内开展金融不良资产收购业务；不得帮助金融机构虚假出表掩盖不良资产，为金融机构规避资产质量监管提供通道等。
// 楼市 //
1、克而瑞研究中心估算，一季度，全国一二手房成交总量同比增长10%，其中二手房大幅增长34.7%。
2、据中指研究院统计，1-4月，22个重点城市土拍月度平均溢价率均在20%左右。4月土拍热度不减，多地相继拍出高溢价地块，其中，4月22日，杭州两宗地溢价率分别达到59.4%、74.4%。
3、央行上海总部数据显示，截至3月末，上海住户贷款余额同比增长13.6%，增速较上年同期高9.1个百分点。其中，个人住房贷款需求回升，余额同比增长6%，增速自去年10月转正以来连续六个月回升。
4、仲量联行报告指出，今年首季香港中小型住宅资本价格基本持平，按季仅略跌0.1%；整体住宅交投量按季减少19.2%，按年则上升24.1%。
// 产业 //
1、工信部等七部门印发《医药工业数智化转型实施方案（2025-2030年）》，聚焦医药工业全链条数智化转型，对人工智能技术深度应用、卓越企业培育等方向做了重点部署。
2、工信部数据显示，一季度电信业务收入累计完成4469亿元，同比增长0.7%，按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长7.7%。
3、商务部召开例行新闻发布会，在谈到中欧电动汽车价格承诺谈判等问题时，新闻发言人表示，中方愿与欧方通过对话协商，妥善处理经贸摩擦。
4、据交通运输部介绍，一季度，我国货运量同比增长4.9%，增速较去年全年加快一个百分点；完成交通固定资产投资6752亿元，规模总体保持高位。
5、财政部下达水利发展资金471亿元，聚焦保安全惠民生促发展，加力支持水利建设。
6、上海印发商业航天先进制造业集群培育措施，力争到2027年实现产业规模达1000亿元，标志性产品产业化规模放量，商业火箭总装制造能力每年100发、商业卫星智能制造能力每年1000颗、应用终端批量制造能力每年100万个。
7、上海五部门联合发布汽车置换补贴细则，明确对年内购买10万元以上新能源或符合国六b排放标准燃油小客车并完成旧车转让的个人消费者，分别给予1.5万元、1.3万元定额补贴。
8、华为开发者大会HDC 2025将于6月20日至22日在东莞松山湖举办。此次大会，华为云将发布包括盘古基础大模型、盘古行业推理大模型、昇腾AI云服务基础设施在内的最新进展。
// 海外 //
1、据美国财政部数据，4月份美国关税收入激增逾60%，至少达到150亿美元，这将创下单月历史最高纪录。
2、美国上周初请失业金人数22.2万人，预期为22.2万人，前值从21.5万人修正为21.6万人。
3、美国3月耐用品订单环比升9.2%，预期升2.0%，前值从升1.0%修正为升0.9%。
4、英国4月CBI工业订单差值-26，预期-35，前值-29。
5、德国4月IFO商业景气指数86.9，预期85.2，前值86.7。
6、韩国一季度GDP初值同比降0.1%，为2020年四季度以来首次萎缩，预期为持平，去年四季度终值增1.2%；环比降0.2%，预期增0.1%，去年四季度终值增0.1%。
// 国际股市 //
1、中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.68%，中概科技龙头指数涨0.41%。热门中概股方面，小马智行涨近40%，阿特斯太阳能涨逾18%，陆控涨超12%，富途控股涨逾6%，蔚来涨超6%，贝壳涨逾4%，新东方涨逾4%。跌幅方面，好未来跌超18%，霸王茶姬跌逾4%，京东集团跌超3%，华住集团跌逾2%，亚朵跌超2%。
2、全球最大的主权财富基金挪威主权财富基金发布报告称，今年第一季度亏损4150亿挪威克朗（合397.2亿美元），主要是由科技公司市值下跌所致。这是自2023年第三季度以来该基金投资回报的最大跌幅。
3、特斯拉在欧盟的销量连续第三个月大幅下滑，3月新车注册量锐减36%至18224辆，首季销量下降45%。
4、谷歌年度I/O大会将于5月20日至21日举行，在本次大会中，除了Android系统，还将展示其最新的Gemini模型进展，并探讨未来AI软件的发展方向。
5、苹果公司计划今年在印度将iPhone产量增加约10%。
6、IBM表示，在马斯克所管理的政府效率部削减成本的推动下，IBM的15份政府合同被取消。
7、百事公司一季度营业利润25.8亿美元，同比下降4.9%，市场预估27.8亿美元；核心每股收益1.48美元，上年同期1.61美元，市场预估1.49美元。
8、宝洁公司2025财年第三季度营收197.8亿美元，上年同期201.95亿美元，预期201亿美元。
9、诺基亚一季度销售净额43.9亿欧元，预估44亿欧元；调整后营业利润1.56亿欧元，预估2.796亿欧元。
10、谷歌第一季度每股收益2.81美元，预期2.01美元；营收902.3亿美元，预期891亿美元；净利润345.4亿美元，预期248.7亿美元。谷歌云营收122.6亿美元，预期123.2亿美元。追加700亿美元股票回购，（季度）股票现金分红将提高5%至0.21美元。谷歌美股盘后股价涨超3%。
11、英特尔第一季度调整后每股收益0.13美元，预期0.0074美元；营收126.7亿美元，预期123.1亿美元；净利润-8.21亿美元，预期-9.44亿美元。数据中心和AI营收41.3亿美元，预期29.6亿美元。预计第二季度营收112亿-124亿美元，分析师预期128.8亿美元。2025年总体资本开支目标将从200亿美元下调至180亿美元。英特尔美股盘后股价跌超5%。
12、丰田汽车3月份海外销量创下同期历史新高，这主要是受北美地区购买量激增的推动。3月份丰田全球销量同比增长7.9%，达到968422辆。其中，该公司在海外市场销售了814105辆汽车，同比增长6.7%，在北美地区的销售额更是增长了6.8%。
13、日本债券和股票吸引的海外资金流入总额势将创单月最高纪录，进一步表明全球资金正在寻找美国资产的替代品。据日本财务省数据，海外投资者4月以来已净买入9.64万亿日元（675亿美元）的日本债券和股票。这是自1996年有纪录以来的历史最高水平。
// 商品 //
1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数下跌，苯乙烯跌1.82%，玻璃跌1.05%，原油涨1%。黑色系普遍下跌，铁矿石跌1.11%。农产品涨跌不一。基本金属期货夜盘普遍收涨，沪锌涨1.44%，沪锡涨1.30%，沪铅涨0.77%，沪铝涨0.25%，氧化铝涨0.21%，不锈钢涨0.20%，沪镍涨0.19%，沪铜涨0.14%。沪金涨1.02%，沪银涨0.33%。
2、郑商所宣布，自4月29日结算时起，菜粕、菜油、苹果、玻璃和纯碱期货合约的交易保证金标准为12%，涨跌停板幅度为10%；白糖、棉花、花生、PTA、甲醇、硅铁、锰硅、尿素、对二甲苯和烧碱期货合约的交易保证金标准为10%，涨跌停板幅度为9%；短纤和瓶片期货合约的交易保证金标准为9%，涨跌停板幅度为8%。
3、大商所通知，自4月29日结算时起，铁矿石品种期货合约涨跌停板幅度调整为10%，交易保证金水平调整为12%；焦炭品种期货合约涨跌停板幅度调整为9%，交易保证金水平维持不变；焦煤品种期货合约涨跌停板幅度调整为9%，交易保证金水平调整为13%。
4、广期所公告，自4月29日结算时起，工业硅期货合约涨跌停板幅度调整为8%，投机交易保证金标准调整为10%，套期保值交易保证金标准调整为9%；多晶硅期货合约涨跌停板幅度调整为9%，投机交易保证金标准调整为11%，套期保值交易保证金标准调整为10%。
5、广期所发布2025年劳动节期间交易时间安排，5月1日（星期四）至5月5日（星期一）休市，5月6日（星期二）起照常开市。4月27日（星期日）为周末休市。
6、郑商所通知，4月30日（星期三）当晚不进行夜盘交易；5月6日（星期二）8:55-9:00为所有期货、期权合约的集合竞价时间，当晚恢复夜盘交易。
7、大商所就线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和聚丙烯月均价期货合约及相关规则公开征求意见。据悉，三个化工品月均价期货合约采用现金交割方式，即交易所以交割结算价为基础，划付持仓双方的盈亏，了结到期未平仓合约。这将是大商所首次推出现金交割期货合约。
8、泰国大米今年全年出口量可能低于预期的750万吨。如果对美国的出口受阻，泰国甚至可能会失去世界第二大大米出口国的地位。
9、上海有色网最新报价显示，4月24日，国产电池级碳酸锂价格跌70元报6.99万元/吨，连跌5日并创逾4年新低，近5日累计跌1670元。
10、周四波罗的海干散货指数上涨4.08%报1353点，连续两日上涨。
// 债券 //
1、【债市综述】国债期货集体下跌，30年期主力合约跌0.08%。银行间主要利率债收益率多数上行，幅度多在1个bp左右。银行间市场资金面平稳偏宽，存款类机构隔夜和七天质押式回购利率一降一升，前者下行超2个bp，后者因跨月原因上行近7个bp。
2、中证转债指数收盘跌0.30%，可转债等权指数跌0.52%。其中，新致转债跌6.10%跌幅最大，中宠转2涨10.54%涨幅居首。
3、2025年超长期特别国债和中央金融机构注资特别国债首发结果出炉。其中：2025年超长期特别国债，20年期500亿元，中标利率为1.98%；30年期710亿元，中标利率为1.88%；2025年中央金融机构注资特别国债，5年期1650亿元，加权中标利率1.45%。根据安排，这两类特别国债均将在4月29日上市交易。
4、韩国将于5月出售17.5万亿韩元的国债。
5、【债券重大事件】①中国平安拟发行不超500亿元人民币债券②温州市交通发展集团有限公司拟无偿划入温州铁投及温州交运100%股权③青岛华通国有资本投资运营集团有限公司拟转让青岛造船厂26.36%股权并引入招商局重工控股。
// 外汇 //
1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2931，较上一交易日上涨24个基点，夜盘收盘报7.2898。人民币对美元中间价报7.2098，调升18个基点。
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